Свободния паричен поток

Свободни парични потоци - на средствата, чрез които компанията е след се изпълняват планираните инвестиции. Смята се, че, ако компанията има значителен свободен паричен поток (freecashflow), той е привлекателен за т.нар Raiders - тези, които получават контрол върху дружеството чрез придобиване на контролния пакет акции. Това е количеството на свободния паричен поток определя размера на плащането на дивиденти ще получат притежателите на ценни книжа на организацията.

Свободния паричен поток: изчисляване

Трябва да се отбележи, че има няколко вида свободен паричен поток.

Първият тип - свободното движение на капитал. съкращение FCFE. FCFE отразява сумата на парите, които е останал с фирмата след плащането на всички данъци и абсолютно необходимо, разходите за операции по поддръжката. Ключовата дума в изчисляването на паричния поток - това е чиста организация с нестопанска цел (NetIncome), е взето от документа на отчета за приходите и разходите. От една и съща (или отчета за паричните потоци), трябва да се вземат на амортизация стойност (амортизация), изтощение (изчерпване), амортизация (амортизация). Всички тези стойности следва да се добави към нетния доход.

Следващият показател - капиталовите разходи (капиталови разходи). Това е цената на обслужването на текущата дейност. CAPEX цифра може да бъде взето от доклада на инвестиционната активност. Част от средствата на организацията инвестира в краткосрочни активи - да се вземе това предвид, изчисли като промяна в оборотния капитал (networkingcapital). Изчислението се извършва както следва:

В тази формула RS - вземания. H - запаси, SC - сметки за плащане. Индексът аз обозначава, че данните се счита за текущия период, на - за предишната. Всички тези стойности могат да бъдат намерени в баланса.

Най-накрая трябва да се отчете разликата между старите дългове и нови кредити (netborrowings).

Общата формула за изчисляване на FCFE изглежда така:

FCFE = (Нетна печалба + (+ Изчерпване Амортизация + Wear).) + / - Промяна Равно. Capital -CAPEX- стар дълг + Нови заеми

Вторият тип - фирма свободен паричен поток (FCFF) - това означава, докато лихвеното плащане на кредита. За да се изчисли необходимите показатели като NOPAT (оперативна печалба след данъчно облагане). Формулата за изчисляване е както следва:

Възможно да се използва проста формула:

Паричните потоци ще бъдат отрицателни, ако разходите на капитала ще надхвърли печалбата на дружеството - това показва, че компанията е нерентабилно.

Важното е дали свободен паричен поток за инвеститорите?

Когато здрава икономика, компания винаги трябва да има положителен FCF в края на отчетния период. Този поток не само позволява на компанията да изпълни своевременно задълженията по дълга, но също така е основа за по-нататъшен растеж и разширяване на организацията. Разширението може да се появи в различни форми: например, в модернизацията на съществуващото оборудване, разработване на нови продукти и диверсификация в поставянето на нови съоръжения за търговия на готовите продукти. Положителни FCF казва следното:

• Компанията е в етап на растеж, неговите ценни книжа, стават все по-скъпи.

• Дивиденти, изплащани на акционерите своевременно.

• Компанията най-вероятно ще организира нов проблем в близко бъдеще.

• Фирмата е в състояние да управлява разходите си ефективно.