Истината за германците пет митове за Deutsche Bank
Като се има предвид съществуващата регулаторна механизми несъстоятелност на такъв гигант би означавало срив на световната финансова система
Повторно четене на новини за разпадането на Deutsche Bank, е трудно да не се побърка. Един получава впечатлението, че всички подходящи аналитични доклади просто погребан под купчина скандални публикации, а дори и професионални финансисти сериозно да говорят за "огромните деривативни позиции" и "втори Lehman Brothers». Гневно избухване вземем политиката и обикновени хора, а това вече не е в света събития, вероятността за което е като увери като фалита на най-голямата банка в Германия.
Но ако пропуснете емоциите и да се заемат с цифри, факти или дори само за условията, картината на това, което се случва може да бъде доста по-различно. Нека просто да разгледа най-известните страховете, които е изграден около една ужасна картина на бъдещето на финансовия гигант.
Е истинският проблем със столицата 1.Est?
Можете също така да се интересуват от
Един от най-важните показатели за банката е адекватността на основното ниво на капитала, който е в основата на съотношението капитал от първи ред (CET1) на стойността на активите, коригирани за риска (CET1 / RWA). към тази цифра се определя в съответствие с "Базел III» и регулатори.
Да 2.Tak лесно фалира Дойче банк?
Трябва да се опитаме много трудно да се стигне до производството по несъстоятелност. На първо място, DB е със статут на глобални системно важни банки. При спешни случаи, може да разчита на помощта на няколко финансови регулатори. Но първо, самата банка, има стабилизиращи механизми, задействащи който предпазва банката срещу подразбиране.
Един от тези механизми - условно конвертируеми облигации (така наречените кокосови облигации), които могат да бъдат заредени в баланса на банката или превърнати в действие, когато съотношението CET1 / RWA посочено спусъка (обикновено определя на 5,125%). За да стане това, отписване на капитала CET1 Deutsche Bank трябва да бъде повече от 22 милиарда €
И накрая, ако възможността за стабилизиране на банката са били изчерпани, Европейския механизъм за стабилност (ЕМС), разполагане на 60 милиарда € на резерви, предназначени за рекапитализация на банковата система, в краен случай, може да започне процедурата за рекапитализация на банките.
3. Има ли "трилиони" позиции в деривати?
Въпреки това, стандартът не означава, МСФО нетиране противоположни позиции и пренебрегва гаранционна поддръжка, получена от доставчиците. По тази причина нетното "риск» (нетна експозиция), като се вземат предвид нетирането на позиции и обезпечение за всички договори на банката деривативни е само някои 41 милиарда €. В този случай, основният дял се пада на лихвени деривати, които се използват от всички банки за хеджиране на лихвения риск.
За сравнение: нетна експозиция на договори за деривати, BNP Paribas е 52 милиарда €, Банката на Америка - милиарда $ 55,3 и Citigroup - $ 45,55 млрд.
4. Какво глоба Американското министерство на правосъдието, за да плати на банката?
В момента на банковите резерви, създадени в случай на уреждане на спора правят 5,5 милиарда € (6.2 милиарда $), по-ниска от Министерството на правосъдието на САЩ изисквания. Но като се има предвид прецедентите за уреждане на претенции от Министерството на правосъдието и други големи банки, най-вероятно, Deutsche Bank ще бъде в състояние да се споразумеят за плащането на глобата в рамките на съществуващата стойност на резервите. Така че, JP Morgan е в състояние да намали размера на плащанията, с необходимите 33 милиарда долара до $ 9 милиарда евро, Goldman Sachs - от $ 11.1 милиарда до $ 5,1 милиарда, Morgan Stanley - с $ 10,6 милиарда за $ 3.2 милиарда.
Всеки забравя, че Lehman бе основна САЩ брокер, а не глобални търговски и инвестиционни банки. И в момента на нейното обявяване в несъстоятелност на законодателно равнище, няма концепция за системно важни финансови институции, или «твърде големи, за да фалират" (въпреки че е колапса на Lehman послужи като причина за въвеждане на такова понятие). Според Съвета за финансова стабилност (Съвет за финансова стабилност), Deutsche Bank е един от 30-те глобални системно важни банки (G-SIB) в света, което е спад в най-голям риск за глобалната финансова система.
Всъщност, като се вземат предвид в съществуващата регулаторна механизми несъстоятелност на такъв гигант е почти невъзможно, тъй като това ще означава колапс на глобалната финансова система.
Очевидно е, че Deutsche Bank е в процес на тежък период трансформация. Банката продължава да масивни преструктуриране на бизнеса и претърпи загуби. Все пак, ако се игнорира апокалиптичните заглавията, обективните причини, които могат да доведат до фалит на Deutsche в близко бъдеще не съществуват.